【掌櫃日報】中國房企融資熱潮繼續 房企融資環境有所松動

在央行持續降准，市場資金較為充裕的背景下，本就面臨償債高峰期壓力的房企，近期的融資頻率持續加快。

自去年年末以來，中國房企融資熱潮不退，據克而瑞研究中心統計，3月份，85家典型房企的融資總額為1204.7億元，環比上升18.5%，同比增長13.7%。

龍頭房企加速融資

      去年11月以來，中國房企融資活動持續活躍，3月份更是出現“小陽春”。而進入4月份，房企的融資潮仍在持續。包括恒大、融創等龍頭房企均拋出了各種的發債計劃。

融創中國4月9日發布公告稱，發行2023年10月份到期的7.5億美元優先票據，年利率7.95%，所得款項擬主要用於為公司現有債務再融資。陽光城同日公告稱，擬發行規模不超過8億元的公司債券。

而4月8日，融創中國旗下融創房地產集團，其2019年申請公開發行公司債券項目獲上交所受理。據發行文件披露，融創地產本次擬發行債券期限不超過7年（含7年），計劃發行規模不超過80億元（含80億元），擬分期發行，首期發行規模不超過50億元（含50億元）。

融創方面表示，募集資金將用於償還融創房地產於2016年至2018年間發行的公司債券。新發行公司債券有利於更好、更有效地對公司資產負債進行匹配及管理，以及優化公司負債的期限結構。

同一天，中國恒大集團公告稱，擬發行3筆共20億美元的優先票據。包括一筆12.5億美元於2022年到期的9.5%優先票據；4.5億美元於2023年到期的10.0%優先票據；以及3億美元於2024年到期的10.5%優先票據。目前，恒大已與瑞信等公司訂立購買協議。

恒大方面表示，票據所得資金將主要用於現有債務再融資及用作集團資本支出，剩餘部分用作一般公司用途。值得注意的是，據上交所披露信息顯示，恒大地產集團擬申請發行200億元公司債券，該申請已被上交所受理。本次申請發行年限不超過7年，采用無擔保債券形式發行，擬分期發行，首期基礎發行規模不超過100億元，可超額配售規模不超過100億元。

而4月3日晚，碧桂園也發布公告稱，此前宣布的公司債發行工作已於4月2日完成，最終發行規模為5.9億元，票面利率5.03%。

房企融資成本降低

除了上述幾家房企巨頭，中型房企同樣在4月份加速了融資步伐。

4月9日，弘陽地產擬發行於2022年到期金額為3億美元、年利率9.95%的優先票據。在公告中披露稱，擬將所得款項淨額用於為現有債務再融資及一般企業用途。可能根據市場狀況變化調整其發展計劃並重新分配所得款項。

同日，越秀地產擬發11億港元有擔保可換股債券。當代置業在公告中披露，根據交換要約備忘錄所載條款及條件規限下，現就交換代價作出交換合資格持有人所持未償付現有票據的要約。於公告日期，當代置業本金總額為5億美元的現有票據尚未償付。其預期將於4月11日前後公布不超過3億美元的最高接納金額。

據悉，當代置業還宣布將發行新票據，預計於2019年4月11日（可予延長或另行修改的有關日期）或前後宣布新票據的年期及最低收益率。並於4月26日前後於新交所上市及掛牌。新票據現金所得款項淨額將用於（其中包括）現有票據再融資及為收購或開發將用於日常業務過程中及用作一般企業用途的資產、不動產或個人財產或設備提供資金。

4月4日，禹洲地產發布公告稱，公司間接全資附屬公司廈門禹洲鴻圖地產開發有限公司第一期公司債券發行已於2019年4月3日完成，發行規模35億元；新城發展也發布公告稱，發行金額為2億美元優先票據，利率為6.15%；而首開股份也在4月3日表示，擬向國家發改委申請發行總額不超過70億元（含70億元）企業債券；4月2日，佳兆業發布公告稱，其將發行3.5億美元2022年到期優先票據，年利率為11.25%；4月1日，中駿集團表示，發行3.5億美元優先票據，票面利率為7.375%；而包括華僑城、華夏幸福、華遠地產、寶龍地產、藍光發展在內的房企也在4月上旬發布了各自的融資計劃。