最近媒體又擺了一道烏龍。前幾天有報道“房產稅最快明年通過,百萬房產或每年征稅5000元”,但很快又有多家媒體發表文章進行辟謠。一有風吹草動,便是沸沸揚揚,由此可見,“房事”確實是輿論焦點。而對於各種令人眼花繚亂的房地產政策,最觸動老百姓神經的莫過於政策對房價的影響,稅收政策也不例外。
那么,對二手房征稅會降低房價嗎?答案並非一目了然。對二手房的稅收可分為兩種,一種是交易環節的稅收,比如營業稅、個人所得稅;一種是持有環節的稅收,比如喊了多年“狼來了”的房產稅,不同環節的稅收對房價的影響不盡相同。但須明確的是,市場上商品的交易價格是由邊際供求決定的,稅收是通過改變邊際供求間接影響房價,而非直接規定或限制成交價格。
一、交易環節的征稅對房價的影響
大家都知道,轉讓二手房涉及一大堆稅收,這會對房價產生什么樣的影響?有兩種常見的誤解。一是認為賣家能將營業稅等稅收直接轉嫁到買家身上,實際二手房交易中,主要由買家支付稅款的表面現象使人更容易相信這種說法;二是認為征稅能擠壓高房價中的泡沫,讓炒房客無利可圖,從而降低房價。
但實際上,營業稅、個人所得稅等交易環節的稅收既不能直接向買家轉移,也不會降低房價,反而會導致邊際賣家的退出而推高房價。
人們通常認為,對銷售環節征稅會增加賣家的成本,所以必定能以提高售價的形式將稅轉嫁給買家。但這是個似是而非的錯誤,因為價格並不是由成本所決定的(重要的事說三遍!請自行默念三遍!!)。一種商品的價格由其存貨和市場的需求表(demand schedule)決定,但是,需求表卻完全不受稅收的影響。賣家制定的價格都在其淨收益的最大點上,給定需求表,價格上漲將會降低淨收益。因此,對賣家征稅不能直接轉嫁給買家。
乍看來,這樣的結論似乎讓人難以接受。但請仔細想想,如果二手房賣家能夠把稅負以抬高價格的方式直接轉嫁給買家,他們根本不用等到有稅負增加的刺激時才提高售價。如果需求狀況允許提高價格,賣家們肯定早就利用了這些機會。而二手房賣家極為分散,也不可能共謥硖岣呤蹆r(如果能共痔岣呤蹆r的話,他們也會早就這樣做了。)
不能因為買家支付的總價中包含了稅收,或者說,購房過程中通常由買家支付稅款,便認為稅完全是附加在“價格”之上的。假定賣家售價200萬的一套二手房,買家另外還支付了20萬的稅款,實際上,房屋的總價格是220萬,只不過征稅降低了賣家的所得。如果沒有稅收,賣家也完全可以以220萬售出這套房屋。
筆者本人在二手房市場的觀察,也驗證了這一判斷。面積和地段相似的房屋,無論是否需要繳納營業稅,其成交的總價格(含稅)都大體一樣,買家並不會因為需要繳納營業稅而支付額外的價款。另外,在北京對二手房嚴格征收20%所得稅細節出台之前,二手房交易迎來井噴交易量,也證明了因稅負不能向買家轉移,賣家急於在征稅之前將房屋脫手的心態。二手房的需求並沒有明顯增加,成交量的擴大是因為供給的集中釋放。而20%所得稅開始嚴格征收後,北京二手房的交易陷入冰封,中介主推的均是“五年且唯一”的房源,不涉及20%個稅,有稅的房源業主多處於觀望而不願輕易掛牌。這同樣說明有稅的和無稅的房源買家願出的價格是一樣的,賣家無力把新增的稅負直接向買家轉移
但是,對二手房交易開征營業稅後,房價一路攀高,這是否與稅負不能直接轉嫁買家相矛盾呢?
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