編者按春光明媚的三月,對房企而言卻是意義非凡。一方面,有著上一年度業績公布後的喜或憂;另一方面,則要面對新年度銷售目標的挑戰。房企年度目標,不僅體現一家房企對當年發展的判斷、對自身策略的制定,更描摹出整個房地產行業當年的發展局面和競爭態勢。隨著行業集中度的進一步加劇,房企的梯級等次已然分明。在業界看來,對於五千億級規模的“碧萬恒”而言,一騎絕塵之勢將繼續上演;而三千億級、兩千億級、千億級梯隊房企也均鉚了勁,欲在新一年度“更上層樓”;此外,越來越多的房企在今年定下了沖擊“千億陣營”的目標。
顯然,這場“上遊沖萬億、中遊爭千億”的2018房企“規模運動會”,已經拉開序幕。
對於房企而言,3月既是過去一年的總結期,也是公布新一年度目標的關鍵節點。截至目前,已有40餘家房企公布了2017年度業績及2018年度銷售計劃。
根據中信建投數據,碧桂園、恒大、萬科2018年的業績展望分別達到7000億元、6200億元和5500億元。不過,後面的追兵也不弱。以融創中國為例,其2017年銷售沖破3000億元大關,同比增速達140%。同樣,千億水平線上的爭奪也同樣激烈。
記者注意到,不少業內受訪人都表達了相似的觀點:房企年度目標不僅是口號,更大程度上可以體現一家企業對行業發展、自身策略的判斷,能側面體現整個行業當年的發展局面。2018年戰火已燃,房企競速之間又將展示出怎樣的行業新態勢?
“高寡占型”市場將臨“龍頭房企逆市上行、快速增長;中小型房企依然舉步維艱,成長空間及市場份額進一步被擠壓;500強企業中銷售份額小且呈現負增長的企業也不在少數。”據第三方市場機構最新發布的《房地產500強測評報告》(下稱報告)對行業格局作出如是判斷。
來自億翰的數據顯示,2017年TOP10房企門檻已經達到1521億元,TOP20房企門檻值已接近1000億元;TOP50房企的集中度已接近50%。自2016年以來,房企行業集中度明顯提速,預計只需要兩三年時間,中國房地產的洗牌門檻就會定在銷售額500億~1000億元。因而目前相對在後序列的企業,都吹響了2018沖擊”千億“的號角。
對於2018年的房企格局,克而瑞給出了預測:2018年千億陣營將由17家擴大到30家。
新城控股高級副總裁歐陽捷則向記者提供了一個保守估計的數據:2020年TOP4房企銷售額均將超過萬億元,TOP1房企可能接近3萬億元,合計約6萬億元;第5~10名房企銷售額將達3500億元~8000億元,合計銷售額約3萬億元。按此匡算,TOP20房企合計銷售額將達到11.5萬億元,市場占有率將超過80%,平均增速39%。即使退一步講,TOP20房企占據70%的市場份額也似乎沒有太大懸念。
目前的房地產局面,似乎一切生死都有關規模。“如果不能在"高寡占型"市場來臨之前搶占更多的市場份額,即便是大房企也會落伍。不進則沒!”歐陽捷坦言。
按照日本著名產業組織專家植草益的“市場結構劃分理論”,當行業前8強占據70%以上的市場份額,即可進入“高寡占型”市場。而中國房地產行業已行之將近。
“所以房企制定的目標並非為博眼球。當市場成交已呈現被龍頭房企集中的趨勢,房企制定的目標就不單決定了2018年的發展規模,更是決定了未來長遠發展。”安居客首席房地產分析師張波告訴記者。
正如歐陽捷所言,“有規模才有江湖地位、有江湖地位才有話語權。”
土儲競爭成房企命門
值得一提的是,雖然企業多以銷量排位,但當下的市場格局所談論的“規模”,其實已不僅是業績量這么簡單,實力與能力無一不求。
而能否具備持續高增長的實力,關鍵在“糧倉”(土儲)。
一個有趣的細節是,TOP30房企中,不少企業近年的土地儲備金額增速遠高於銷售業績增長速度。以新城控股為例,2016年以來新增土地儲備(規劃可建面積)均高於銷售面積,兩者比例達到2.5:1。
“這恰恰印證了"兵馬未動、糧草先行"的戰術。”歐陽捷告訴記者,TOP30房企的銷售門檻都會在千億元以上,它們想要保持隊形、繼續擴張,勢必需要更多的可開發土地。
數據顯示,截至2017年上半年,恒大、碧桂園的土地儲備均已超2億平方米,萬科、融創中國的土地儲備也均過億平方米。按2017年房企平均銷售均價來計算,四家房企的貨值均超萬億元金額。而按2017年各房企銷售增速計算,億翰估測2019年~2020年會有更多房企實現萬億元貨值,個別企業可能在2018年就劍指萬億。
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